유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.06.18)

● 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

(주간 싱가폴 복합정제마진 동향)  

- 2019년 2분기 3.5$ → 2020년 1분기 1.3$ → 4월 △0.8$/배럴 → 5월 4주 △1.1$/배럴 → 6월 1주 △1.6$/배럴 → 6월 17일 △0.25$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.5$)

(중국 석화제품 가격 동향, 6월 17일)

- 상승폭 大: DOP +1.40%, LPG +1.20%, 프로필렌옥사이드 +1.02% 하락폭 大: 아세톤 △2.16%, 에틸렌글리콜 △1.81%, PC △1.57%

(태양광 주간 가격)

- 폴리실리콘 평균가격 6.19$/kg (WoW △0.32%), 웨이퍼 평균가격 0.113$ (WoW 0%), 모듈 평균가격 0.165$/Watt (WoW △0.6%)

(미국 정유사 가동률)

- 직전주 (6월 1주) 73.1%, (6월 2주) 73.8%

(LG화학)  2020년 2분기는 석화 개선, 3~4분기는 배터리 실적 강할 것

- 2분기 예상 영업이익 4,506억원(시장 컨센 3,100억원, 전분기 2,675억원)으로 강세.  3분기 5000억원대로..  

2분기 특징) ABS 강세와 원료가격 래깅효과로 석화부문 영업이익 4,090억원으로 초강세.  배터리 부문은 전분기 △500억원에서 300억원 흑자 전환 예상.  전기차전지는 소폭 적자 수준.  폴란드 1공장 수율은 완전 해결되었고, 현재 2공장 수율 개선 중

- 하반기 전망) 3 ~ 4분기 유럽 보조금 확대로, 유럽배터리 판매 매우 강할 것.  3분기에 EV배터리 흑자 전환 확실시.  4분기 EV 영업이익률 4% 대로…

- 결론) 배터리 가치 재평가 37조원(기존 29조원) 재평가 하며, 목표주가 64만원으로 상향.  참고로, 배터리 최고가치는 64조원(주가 75만원)까지 가능해…

배터리 기본가정) ① 10년간 시장 9배 상승.  ② LG화학 배터리 시장 25% 차지, ③ 수율개선으로 영업이익률 6% 달성 등.

(SKC) 올해 3분기가 분기실적 최고치 될 것

- 2분기 예상 영업이익 470억원(시장 컨센 490억원, 전분기 275억원)으로 강세.  3분기 590억원 대로.  

2분기 특징) 화학/IT소재/필름 등에서 소폭 개선.  2차전지 동박 파업종료로 1분기 67억원에서 2분기 167억원 증가폭이 커.  동박 생산능력은 기존 2만톤에서 1.2만톤 추가되어 3.2만톤임.  2분기에 기존 2만톤 설비는 풀로 가동되었지만, 신규라인은 LG화학, SK이노베이션, CATL 등과 품질 테스트를 진행한 후 인증 획득

- 하반기 전망)  유럽 배터리 수요 확대 속에 3분기부터 동박 신설비 본격 매출 개시.  4분기에는 PO 석화설비 정기보수 1달 진행으로 전사 이익 감익 예상

결론) 동박 가치 재평가 2.7조원(기존 2.3조원)로, 목표주가 6.6만원으로 상향.  2025년 글로벌 MS 30%(현재 15% 내외) 달성을 위해, 공격적인 동박 투자 진행 중임.  이를 달성할 경우 동박 4.8조원(주가 11만원)까지 평가 가능

● 철강/금속 이현수(02-3770-5718)

中 日 봉형강 가격 줄줄이 인상

- 최근 중국과 일본 지역 봉형강 가격이 줄줄이 상승. 원재료 가격 인상에 대한 부담이 가중된 것으로 보여

- 중국 사강과 용강은 6월 중순 이후 내수 가격을 각각 50위안씩 인상. 지난 5월 중순 이후 3회 연속 인상이 지속

- 일본도 가격이 오르긴 마찬가지. 최근 동경제철이 7월 철강재 가격을 인상했으며 이 중 철근은 톤당 4,000엔, H형강은 5,000엔씩 각각 인상될 예정

- link: https://bit.ly/2YfxlfX

도쿄스틸, "철 스크랩 더 오른다"

- 도쿄스틸은 “철광석 가격이 중국의 왕성한 수요로 인해 고공비행을 이어간 것이 철 스크랩 가격 상승의 원인”이라고 지적

- 도쿄스틸이 철 스크랩 가격이 제품 가격을 톤당 3,000엔~5,000엔 올리기 위한 명분으로 철 스크랩 가격의 추가 상승 가능성을 전략적으로 언급한 것인지 여부는 확인되지 않고 있어

- link: https://bit.ly/2N7cAwr

● 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

[6·17 대책]수도권 대부분 규제지역 묶고 갭투자 차단…초강력 대책 발표

- 기획재정부와 국토교통부, 금융위원회 등 정부부처는 17일 정부서울청사에서 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표

- 수도권 규제 지역을 대폭 확대하고 갭투자 차단을 위해 주택담보대출 요건 강화, 부동산 법인의 과세 부담을 대폭 확대하는 등의 내용이 포함  

- 김현미 국토부 장관은 "투기수요 근절, 실수요자 보호라는 원칙 아래 주택시장 과열요인을 차단하고 기존 대책의 후속조치를 차질 없이 추진할 것"이라고 언급  

- link: https://bit.ly/3eiET7e

'철도사업 민간제안 활성화'…우선검토대상 선정기준 마련

- 국토교통부는 철도 민간제안사업 우선검토 대상 선정기준을 마련해 철도산업위원회에 보고했다고 밝혀, 그동안 민간이 철도사업을 제안할 경우 사업성을 나름대로 따져왔으나, 구체적 기준이 없어 민간사업자가 제안에 소극적

- 이번에 마련된 선정기준은 ▲ 국가계획과의 정합성 ▲ 단독운영 가능성 ▲ 창의적 사업계획 ▲ 관계기관 협의 등을 주요 검토사항으로 제시했다

- 정부가 민간에서 철도 사업을 제안할 때 미리 고려해야 할 구체적인 검토 기준을 마련함에 따라 철도 분야의 민간 제안 투자사업 활성화 기대 

- link: https://bit.ly/2YIInZT

● 자동차 남정미(02-3770-5587)

현대차 2차 협력사 사업포기…팰리세이드 생산 또 중단되나

- 현대차 2차 협력업체인 명보산업이 경영난 악화에 따른 사업 포기 공문을 현대차 및 1차 협력업체인 리어코리아,동국실업,세원E&I,베바스토에 발송

- 명보산업 부품(크래시패드, 퓨즈박스)은 팰리세이드,싼타페,투싼,넥쏘에 공급

- 팰리세이드의 경우 금일 야간 중 재고가 바닥날 것으로 전망되며 싼타페는 이틀, 투싼은 하루치 재고가 남은 것으로 전해짐

- 이에 따라 현대차 울산 2·4·5공장이 또 휴업에 들어갈 수 있다는 우려가 발생

- https://bit.ly/37EiKNQ

현대차, 유럽서 코나EV 타이어 '넥센→미쉐린'

- 현대자동차가 유럽서 코나 일렉트릭의 신차 타이어(OE)를 넥센타이어에서 아자동차 니로EV에도 장착된 미쉐린 프라이머시 MXV4로 변경

- 현대자동차차는 코나 일렉트릭을 주행거리를 확대하기 위해 타이어를 교체했다고 설명

- link: https://bit.ly/2UU9ZdD

● 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

SKT 개방형 5G 기지국 기술, TTA 표준 확정(이데일리)

- SK텔레콤은 한국전자통신연구원(ETRI) 등과 공동으로 제안한 개방형 5G 기지국 표준안이 한국정보통신기술협회(TTA) 표준으로 확정됐다고 밝힘

- 기존 대형 통신 장비 제조사별로 프런트홀 규격이 달라 기지국 장비 및 솔루션이 일부 제조사 중심으로 운영됐으나, 이번 개방형 표준 규격 제정으로 중소 장비 제조사 누구라도 관련 장비 개발에 쉽게 참여할 수 있게 됨

- 특히, LTE 보다 더 촘촘한 안테나 장치와 분산국 장비의 구축이 필요한 5G 네트워크에서는 프런트홀의 중요성이 더욱 부각되고 있어, 이번 표준화로 신규 제조업체들의 참여가 확대되어 향후 네트워크 구축 속도가 더 빨라질 것으로 예상

- link: https://bit.ly/3hzLMmv

LG·한화, 2조 '사솔 美레이크찰스 ECC' 인수전 참여(헤럴드경제)

- LG그룹과 한화그룹이 남아프리카공화국에 본사가 있는 에너지화학업체 사솔(Sasol)이 보유한 미국 루이지애나주 레이크찰스 에탄크래커센터(ECC) 인수전에 참여

- 약 2조원에 이르는 빅딜로, LG화학과 한화솔루션이 참여하고 있으며 이외에도 국내 사모펀드 SJL파트너스, 해외에서는 쉐브론 필립스 케미칼(Chevron Phillips), 엑슨모빌(ExxonMobil), 라이온델바젤(LyondeBasell) 등 총 6곳이 참여한 것으로 알려짐

- 특히 한화그룹 장남인 김동관 한화솔루션 부사장이 레이크찰스 ECC 인수에 강한 의지를 보이는 것으로 전해졌는데, 그룹의 주력 사업인 석유화학 사업을 키우기 위해 글로벌 시장 진출을 강화한다는 전략

- link: https://bit.ly/30Z4gXw

● 레저/미디어 박성호(02-3770-5657)

롯데관광개발, 카지노 매출 '5000억' 자신감(더벨)

- 2020년 9월 제주드림타워 오픈 예정. 카지노 수익으로 제주 관광진흥기금 연 500억원 납부 목표 피력

- 관광진흥기금 요율이 매출 대비 10%인 점을 감안시, 연간 카지노 매출 5000억원을 하겠다는 의미

- link: https://bit.ly/37Ego1O

(Comments)제주드림타워 카지노는 정켓을 통한 간접모객 영업구조. 매출 5000억원 달성 목표에 대해선 평가하기 어렵지만, 직접마케팅 중심인 파라다이스, GKL과는 시장과 영업구조가 완전히 다른만큼 상호간에 경쟁구도는 형성되지 않을 것

한국인, 아시아 국가 중 해외여행 수요 가장 낮아(머니)

- 스카이스캐너의 아태지역 6개국(한국·대만·싱가포르·인도·홍콩·호주) 여행객 5000명 대상 조사 결과, 응답자 3명 중 2명(67%)이 향후 3개월 內 해외여행이 위험하다고 판단. 응답자 절반(51%)은 국내여행이 안전하다고 생각

- 일본과 대만의 5월 국제선 항공권 검색량은 MoM으로 각각 53.0%, 49.9%씩 증가. 반면, 한국은 MoM으로 14.7% 감소

- link: https://bit.ly/30MHlil

CJ ENM ‘티빙‘, 이용자 늘었다…국내 OTT 중 1등(ZDNet)

- 5월 티빙 이용자수 395만명(+9% MoM), 웨이브 이용자수 394만명(-4% MoM), 왓챠 이용자수 90만명(-8% MoM)

- 5월 넷플릭스 이용자수 736만명(+5% MoM)

- link: https://bit.ly/3hDhcZ1

JTBC 다시보기 비싸진다…2년만에 VOD값 또 인상(머니)

- JTBC의 VOD 월정액 상품 가격, 기존 월 7700원 -> 월 8800원으로 인상. 7월 15일 이후 신규 가입고객부터 적용

- link: https://bit.ly/2zIxKOo

(Comments)"이태원클라쓰", "부부의세계" 등 콘텐츠 경쟁력이 제고된 상황에서 코로나19로 VOD에 대한 수요가 증가하고 있는 점이 가격인상 결정의 배경인 것으로 판단

네이버웹툰, 중소 게임사 상생·아이디어 발굴 나서(뉴데일리)

- '네이버웹툰 게임 챌린지(NAVER WEBTOON GAME CHALLENGE)' 개최. 접수기간은 오는 6월 22일부터 8월 31일까지

- 네이버웹툰이 제공하는 22개 웹툰 원작 IP를 기반으로 게임을 제작해 제출하는 방식

- link: https://bit.ly/37D86Hf

방탄소년단 드라마 '푸른하늘' 배우 모두 신인으로 캐스팅(한경)

- 초록뱀의 사전제작 드라마 '푸른하늘'의 주요배우 7인은 모두 신인급으로 발탁 방침

- 2020년 9월부터 촬영 개시. 2021년 OTT 중심으로 편성 논의. 방탄소년단 세계관을 담은 드라마

- link: https://bit.ly/3fvtxNe

(Comments) 초록뱀은 '푸른하늘' 외에도 제작비 500억원의 사전제작 드라마 프로젝트 진행 중. 캡티브 방송국이 없는 제작사 중에서 가장 공격적인 행보를 보이고 있음

기대작 원더우먼 1984, 8월→10월 개봉 또 연기(매일경제)

- link: https://bit.ly/3ddkwH9

● 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

제주도 외국인 일일 입도 현황 

- 2020년 5월 1일 ~ 31일 누적

: 2,341명(yoy -98%, mom +134%)

- 2020년 6월 1일 ~ 16일 누적

: 1,287명(yoy -98%, mom +22%)

: 최저 입도 인원 17명(4월 16일)

중국 주요 항공사별 일일 여객 수송 현황

(동방항공 포함 총 15개 중국 항공사, 여객/도착 인원)

- 2020년 5월 1일 ~ 31일 누적

: 5,134명(yoy -99%, mom +52%)

- 2020년 6월 1일 ~ 17일 누적

: 3,825명(yoy -98%, mom +22%)

: 최저 입국 인원 0명(4월 2일)

(연합) 작년 화장품 무역흑자 6조원 첫 돌파…전년대비 12.4%↑

- link : https://bit.ly/2Ndt1qR

(조선비즈) 인천공항, 면세점 공실 우려에 ‘임대료 매출 연동제’ 검토

- link : https://bit.ly/2YJlqWH

(jing daily) Will European Luxury Collapse Without Chinese Tourists?

- link : https://bit.ly/3fA7O6R

(머니투데이) 유럽도 깜짝 놀란 쿠션·BB크림…"세계 3위 넘보는 K-뷰티"

- link : https://bit.ly/2AJW9n1

(뷰티누리) 중국 글로벌 트랜드 도입 등 아세안 화장품 규정 변화 중

- link : https://bit.ly/30MjYW5

● 티레이더 인포 링크 : www.myasset.com/tradarinfo

● 유안타 리서치 투자전략팀 채널링크 : https://t.me/yuantais