유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.11.17)_1

● 화학/정유 황규원(02-3770-5607) 

(주간 싱가폴 복합정제마진 동향) 

- 2019년 4분기 1.7$ → 2020년 3분기 0.1$ → 10월 1.5$ → 11월 2주 1.3$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.0$) → 11월 16일 0.8$/배럴 

특징) 중국 teapot 가동률 75% 등으로 높은 상태가 이어지고 있어, 정제마진 회복 속도가 빠르게 진행되지 못하고 있음 

(중국 석화제품 가격 동향, 11월 16일) 

- 상승폭 大: 프로필렌옥사이드 +8.32%, 스티렌 +5.90%, 아세톤 +5.52% 하락폭 大: LPG △2.78%, 에틸렌글리콜 △1.80%, 소다회 △1.80% 

(주간 NCC석화 스프레드 동향) 

- 2019년 4분기 296$ → 2020년 3분기 373$ → 10월 420$ → 11월 2주 478$/톤(과거 평균 430$, 손익분기점 300$) 

특징) 동북아시아지역 석유화학 스프레드 강세 이어가고 있어… ABS 체인 강세 여파로, 원료인 부타디엔, SM, 벤젠 등이 상승흐름 이어가.  ABS 체인 강세는 1월 초까지 지속될 전망 

(기업이슈) 

- 롯데케미칼, 대산공장은 12월 중순 재가동 준비중 

- 대한유화, 원래 4분기 비수기로 3분기 보다 소폭 감익이 예상되었지만, 에틸렌, 부타디엔, 벤젠 등 강세로 3분기 대비 소폭 개선되는 실적 가능해.. 

- SKC, 12월 중으로 말레이시아 대규모 동박 투자 결정할 듯(국내 5만톤, 말레시아 10만톤),  총 투자자금은 1조원 수준으로, 해당 자금은 SKC 유상증자 등이 고려될 수 있음 

● 철강/금속 이현수(02-3770-5718) 

중국 열연가격 초강세 ‘한국 시장 영향 줄까?’ 

- 중국 열연강판(HR) 시장이 뜨겁게 달아오르고 있어. 유통가격과 선물가격이 톤당 600달러대에 근접한 가운데 재고는 빠르게 소진되는 모습 

- 11월 둘째 주 중국 HR 유통가격은 전주대비 톤당 10달러, 한 달 전 대비 톤당 30달러 급등. 올해 주간 최고가격이 매주 경신될 정도로 초호황 

- 현지 시장 전문가들은 “현 정부보다 무역관계 개선이 기대되는 바이든 미국 대통령 후보의 당선과 기존의 준수한 중국 수요, 중국 주도의 RCEP 타결 등 긍정적 이슈들이 맞물리면서 철강 가격을 끌어올리고 있다”고 평가 

- https://bit.ly/35zToBl 

RCEP, 동남아 철강 수출길 확대 기대감↑ 

- 철강 제품별로 살펴보면, 봉강 및 형강의 관세율 5%, 강관 관세율 20%, 도금강판 10%의 관세율이 철폐 

- 일각에서는 철강업계의 수혜가 기대보다 크지 않을 수 있다고 지적. 대부분 철강 제품이 FTA 체결로 이미 무관세 혜택을 보고 있기 때문 

- 철강 수입에 대해서는 “한국은 기본적으로 철강 수입관세가 없다고 간주되는 상황이기에 지금과 크게 달라질 것이 없다”고 판단 

- https://bit.ly/2KiItEh

유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.11.17)_2

● 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521) 

부동산 민심이반 불구…"文, 김현미 재신임" 유임 가닥 

- 16일 여권에 따르면 정부 출범부터 함께해온 '원년 멤버'인 강경화(외교부)·김현미(국토교통부) 장관은 유임으로 가닥이 잡혀 

- 여권 일각에서 부동산 민심이반을 감안해 김현미 장관 교체 의견이 나왔으나 문재인 대통령의 재신임 의사가 강한 것으로 전해져, 김현미 장관은 전세난을 비롯한 부동산 문제를 일관성 있게 풀어나가야 한다는 점 등이 유임 사유로 거론 

- 김현미 장관은 문재인 정부 출범 직후인 2017년 6월 임기를 시작해 지난 9월22일 역대 최장수 국토부 장관이 됐으나, 재임기간 집값이 폭등하고 전세난이 심화되면서 야당과 시민단체의 집중 공격을 받아 

- link: https://bit.ly/3nyknnf 

서울 아파트 월세 시장 양극화…고가 오르고 중·저가는 내렸다  

- 직방은 지난 12일 기준 서울 아파트 월세 거래 가격 상위 10%의 평균은 238만1000원으로 하위 90%의 평균(61만2000원)보다 3.89배 높은 것으로 조사됐다고 밝혀 

- 7월 말 새 임대차보호법 시행 이후 서울 상위 10% 월세 평균 가격은 1~7월 대비 시행 후(8~11월) 상승했으나, 하위 90% 평균은 시행 후 하락하며 상반된 움직임을 보여. 격차는 시행 전 3.46배에서 시행 후 4.12배로 벌어져 

- 고가 월세 열 집 중 여섯 집 이상은 강남·서초·송파구 등 서울 강남3구에 모여 있는 것으로 조사, 올해 서울 월세 거래 가격 상위 10% 중 강남3구의 비중은 63.2% 

- link: https://bit.ly/3ntybzb 

10월 부동산 매매 심리지수 '반등'…부산·울산·충남 급등 

- 국토연구원의 '10월 부동산시장 소비자 심리조사' 결과에 따르면 지난달 서울의 주택 매매시장 소비심리지수는 전달 129.5에서 1.9포인트 오른 131.4를 기록 

- 경기도의 경우 전달 122.3에서 132.0으로 9.7포인트 상승했으며 지방 광역시에서 더 큰 폭으로 올라 부산은 145.5로 24.1포인트, 울산은 152.7로 20.9포인트, 대구는 149.9로 14.7포인트 상승 

- 이 지수는 전국 152개 시·군·구 6,680가구와 중개업소 2,338곳에 설문조사를 바탕으로 산출되며 0∼200 범위의 값으로 표현. 95 미만은 하강국면, 95 이상·115 미만은 보합국면, 115 이상은 상승 국면으로 분류 

- link: https://bit.ly/3pASdKb 

서울 민간아파트 10월 평균 분양가, 3.3㎡당 2666만원 

- 주택도시보증공사(HUG)의 ‘민간 아파트 분양가격 동향’에 따르면 서울 아파트 3.3㎡당 평균 분양가는 10월 말 기준 2,666만원(1㎡당 807만9000원)으로 전월 대비 0.43% 하락 

- HUG 관계자는 “서울의 경우 상대적으로 분양가가 저렴한 소규모 가로주택 분양의 영향으로 평균 분양가가 내려갔다”고 설명 

- 반면 수도권은 3.3㎡당 1,886만원으로 전월 대비 0.69% 올랐으며, 같은 기간 기타 지방도 1,003만원으로 전월 대비 0.04% 상승 

- link: https://bit.ly/3pyU9CQ 

LG그룹, 구본준 고문과 계열분리…상사·판토스·하우시스 뗀다 

- 16일 재계에 따르면 LG는 이달 말 이사회를 열어 구본준 LG그룹 고문이 LG상사와 LG하우시스, 판토스 등을 거느리고 LG그룹에서 계열 분리안을 결정할 것으로 전해져 

- 구 고문은 LG 지주사인 (주)LG 지분 7.72%를 보유(약 1조원 규모)하고 있으며 이 지분을 활용해 LG상사와 LG하우시스 등의 지분을 인수하는 형태로 독립할 것으로 보여 

- 현재 지주회사인 ㈜LG는 LG상사 지분 25%, LG하우시스 지분 34%를 쥔 최대 주주이며 LG상사는 그룹의 해외 물류를 맡는 판토스 지분 51%를 보유 

- link: https://bit.ly/3f7XrIy 

HDC현산 “금호아시아나 소송에 법적대응 예정” 

- HDC현대산업개발은 16일 공시와 보도자료를 통해 “지난 13일 아시아나항공 및 금호산업이 제기한 질권소멸통지 등 청구소송의 소장을 송달받았으며 이에 대해 법적인 절차에 따라 대응할 예정”이라고 밝혀  

- 이어 “당사의 권리 및 주주가치가 훼손되지 않도록 향후 법적인 대응에 있어 모든 가능성을 열어 놓고 폭 넓은 검토를 진행 중에 있다”며 “구체적인 결정 내용에 대해서는 추가적으로 공시할 계획”이라고 말해 

- link: https://bit.ly/3pCAgei 

GS건설, 신사업 내실화 꾀한다…M&A 전문가 영입  

- 건설업계에 따르면 GS그룹은 신상철 GS건설 부사장을 신규 선임, 신상철 부사장은 신사업지원그룹장을 맡아 GS건설의 신사업 추진에 주력할 것으로 보여 

- 신상철 부사장은 인수합병(M&A) 전문가로 삼일회계법인, PwC 수석컨설턴트 등을 거쳐 네오티스 대표, 할리스에프앤비 대표이사 등을 거쳐 

- GS건설은 허윤홍 사장이 경영 전반에 모습을 드러내면서 신사업을 본격적으로 추진, GS건설 내부에서는 신 부사장이 허윤홍 신사업 부문 사장을 도와 그간 추진한 신사업 내실화에 주력할 것으로 내다봐 

- link: https://bit.ly/3nve5EN 

2020년 3분기, 동화기업 실적 공시  

- 매출액 1,907억원(+2.9%, YoY), 영업이익 188억원(+32.0%, YoY)으로 영업이익은 시장 예상치(162억원)를 16% 상회  

- 코로나 19 영향 축소, 목재 원재료 가격 하락에 따른 베트남 마진율 개선, 동화일렉트로라이트 실적 및 호주 법인 이익 증가 등이 실적 개선 원인. 반면, 국내 보드(PB, MDF) 가격 반등은 미미  

- 투자포인트 : 1) 동화일렉트로라이트를 통한 2차전지 전해액 실적 기여 확대 및 관련 모멘텀 2) 2021년 베트남 북부 마루 및 MDF 준공을 통한 이익 성장 

- link: https://bit.ly/3nwKPxy

유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.11.17)_3

● 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604) 

SK텔레콤, 온라인 요금제 8% 인하안 제시(팍스넷뉴스) 

- SK텔레콤이 5세대(5G) 이동통신 온라인 요금제를 8% 가량 인하하는 내용의 개편안을 국회에 제시한 것으로 알려짐 

- SK텔레콤은 요금제 개편 대상에 해당하는 만큼, 연내 추진을 목표로 개편안을 마련하고 있는 것으로 파악 

- SK텔레콤이 국회와 합의를 마치면 다음달 관련 내용을 과학기술정보통신부에 알리고 관련 상품을 출시할 것으로 관측 

- link: https://bit.ly/32QLZMj 

산은 "3자 주주연합, 대한항공-아시아나 통합에 문제 안 될 것"(아시아경제) 

- KCGI는 한진칼의 제3자 배정 결정에 대해 이사회 결의 무효 확인 소송과 함께 신주 발행을 막아달라는 가처분 신청 등의 법률적 대응을 검토 중인 것으로 알려짐 

- 최대현 산업은행 부행장은 이에 대해 "3자연합에서도 장기적으로 주주가치 상승으로 이어질 것으로 보이고, 주요 주주인 3자연합과도 협력하기를 기대하며 필요하다면 주주로서 협의도 진행할 예정이다"라는 입장을 밝힘 

- link: https://bit.ly/36EUJ9v 

● 미디어/엔터/레저 박성호(02-3770-5657) 

中 왕이 이달말 방한 추진… 시진핑 연내 방문 논의할듯(동아일보) 

- 기사링크 : https://bit.ly/36TpQhR 

"BTS 언급 말라" 중국 대학 강의서 차단…'뒤끝' 계속(SBS) 

- 기사링크 : https://bit.ly/3lEVIN9 

JYP 신인 걸그룹 '니쥬', 日홍백가합전 첫 출연 확정(뉴시스) 

- 기사링크 : https://bit.ly/36UVMlZ 

CJ CGV, 공모채 전략 확정…내달 11일 2000억 조달(더벨) 

- 기사링크 : https://bit.ly/36Gldr5

유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.11.17)_4

● 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597) 

제주도 외국인 일일 입도 현황  

- 2020년 10월 1일 ~ 31일 누적 

: 5,658명(yoy -97%, mom +71%) 

- 2020년 11월 1일 ~ 15일 누적 

: 2,941명(yoy -96%, mom +8%) 

중국 주요 항공사별 일일 여객 수송 현황 

(동방항공 포함 총 15개 중국 항공사, 여객/도착 인원) 

- 2020년 10월 1일 ~ 31일 누적 

: 5,017명(yoy -99%, mom -20%) 

- 2020년 11월 1일 ~ 16일 누적 

: 2,495명(yoy -99%, mom -8%) 

글로벌 업체 주가 동향 

- L'Oreal: +1.05% 

- Estee Lauder: +1.27%  

- P&G: -1.28% 

- Shiseido: +1.61% 

- Shanghai Jahwa: +1.03% 

- Proya: -0.72% 

- LVMH: +1.61% 

- Kering: +1.66% 

(뉴스핌) 중국 10월 소매판매 증가세, 생산 투자도·안정 

- link: https://bit.ly/3nvFbf3 

(중국국가통계국) 중국 10월 화장품 소매판매 

- 10월 중국 화장품 소매판매 281억 위안, YoY+18.3% 기록 

- link: https://bit.ly/2IxU5mj 

[참고] 4월 3.5%, 5월 12.9%, 6월 20.5%, 7월 9.2%, 8월 19.0%, 9월 13.7% 

(DFN) 국경절, 618페스티벌·광군제까지 ‘대박 행진’ 中 경기 고속 성장 

- link: https://bit.ly/3ntxfuL 

(Moodie) YSL Beaute and CDFG host first-ever poolside catwalk livestream in Hainan 

- link: https://bit.ly/36CH4zI 

● 소매/유통 이진협(02-3770-5659) 

[속보] 화이자 이어 모더나도 “코로나 백신, 94.5% 효과” 

- link: https://bit.ly/32OPVx2 

[해설] e커머스만? SKT-아마존, 전방위 협력 기대감 

- link: https://bit.ly/3kwJdC5 

[단독] 11번가, 세계최대 회원 아마존멤버십 도입 

- link: https://bit.ly/3kAvSsn 

수도권·강원 거리두기 곧 격상…1.5단계 땐 뭐가 달라지나 

- link: https://bit.ly/35yLsAh 

몰테일, 스페인 물류센터 신규 오픈…직구족 공략 

- 스페인 물류센터는 ▲자라, 마시모두띠, 빔바이롤라, 마쥬 등의 의류잡화 브랜드 ▲스페인 명품 브랜드 ▲회원들에게 핫딜 제공하는 종합 쇼핑몰 '방트프리베' ▲올리브 오일, 트러플 오일 등의 식품류를 많이 취급할 것으로 예정 

- 몰테일 관계자는 스페인 물류센터와 이태리 MD 지점 오픈 배경에 대해 "코로나19 여파속에서도 몰테일은 9월까지 동기대비 유럽직구건수 기준으로 73%가 급증했고 직구족들의 기대에 부응하기 위한 선제적 투자의 필요성이 대두됐기 때문"이라고 설명 

- link: https://bit.ly/38NS2F6 

롯데면세점, 3분기 영업손실 110억 원…전 분기 대비 회복세 

- link: https://bit.ly/2UyFKbo 

[단독]합병 GS리테일,'부릉' 지분인수 추진..‘배달’ 품은 e커머스 5파전 

- link: https://bit.ly/2H8YU4I 

GS홈쇼핑, 직원 코로나19 확진에 재택근무·재방송 대체 

- link: https://bit.ly/2H62Hj7 

● 제약/바이오 서미화(02-3770-5595) 

젬백스, 알츠하이머 치료제 가능성 확인…임상 2상 결과 발표 

- link: https://bit.ly/2IE3ok7 

셀트리온헬스케어 3분기 역대 최대 실적 달성, 순이익 861억 

- link: https://bit.ly/3nxtJzD 

"모더나 코로나19 백신, 94.5% 효과" 

- link: http://naver.me/51gbhd7z 

유안타 데일리 섹터 코멘트 (2020.11.17)_5

● 증권/보험 정태준 (02-3770-5585) 

11월 13일 거래대금 28.8조원 (vs. 2020년 평균 21.6조원, 4분기 평균 22.4조원) 

11월 13일 신용공여 잔고 35.0조원 (vs. 2020년 평균 29.4조원, 4분기 평균 34.4조원) 

[보험] 

(연합뉴스) "보험사, 제로금리 여파 마진 축소 불가피…사업 프레임 바꿔야" 

- 16일 보험연구원 세미나 진행 

- link: https://bit.ly/2H9IGbA 

- 세미나 자료: https://bit.ly/3nlpLKi 

[증권] 

(SBS CNBC) 3억이 0원으로…신한이 판 ‘교보펀드’ 전액손실 통보 

- 교보증권에서 발행해 신한은행에서 판매한 펀드(105억원)가 전액 손실을 기록 

- 해당 '교보글로벌M펀드'는 미 소상공인 대출채권에 투자하는 해외 역외펀드를 교보증권이 재간접으로 발행한 상품 

- 전액 손실의 이유는 1) 실사 결과 해외 펀드의 회수율이 33%로 집계되었는데 2) TRS 거래(40억원) 상대방인 KB증권이 자금을 먼저 회수하기 때문 

- 이 해외 펀드에 신한금융투자 고객 자금도 약 200억원 포함되어있어 이 고객들의 손실률은 약 70% 예상 

- link: https://bit.ly/3f7LUZx 

● 티레이더 인포 링크 : www.myasset.com/tradarinfo 

● 유안타 리서치 투자전략팀 채널링크 : https://t.me/yuantais