유안타 리서치센터 데일리 섹터 News & Comments(04/23)

 

 ■ 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727)

▶️글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: TEL +4.6%

- 하락: Micron -5.3%, Western Digital -4.6%, Lam Research -4.2%

▶️글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Sunny Optics +3.3%, Murata +2.1%, Largan +0.2%

- 하락: Walsin -3.0%, Yageo -2.0%, Skyworks -1.7%

▶️News & Data 

TSMC 창업자 “삼성 강력한 상대…인텔은 아직 아냐”

- link: https://bit.ly/3vfV79d 

대만 ChipMOS, 후공정 캐파 확장

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대만 Adata, 신규 캐파 확보위해 부동산 매입

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▶️코멘트

삼성, 최대 50조 평택 3공장 투자 확정 6월 발표

- link: https://bit.ly/3gssX6v 

- 삼성전자와 평택시는 P3 투자 발표 시기를 6월로 정하고 현재 막바지 조율 작업 중인 것으로 파악 

- 총 투자 규모는 40조~50조원 선으로 추정. 1) 단위 투자당 금액이 증가했고, 2) P2 대비 팹 규모가 1.75배이기때문에 P1/P2 각각 투자 금액인 30조보다 총 투자금액은 더 높을 것으로 추산. 다만 외관 완공 후 시스템반도체 비중에 따라 투자 규모 변동 가능 

- P3라인은 지난해 건설허가를 받아 현재는 연내 외관 공사를 끝내는 일정. 이어 내년부터는 장비가 반입 되고, 2023년 하반기부터는 칩 생산이 시작 될 것 

- 올해 삼성전자 Capex에 대한 눈높이가 높아지고있는 가운데 미국 오스틴, 평택3기 등 신공장 투자 발표도 앞두고 있음. 반도체 장비/소모성부품 업종의 21년~23년 중장기 성장성에 긍정적인 이슈 

- 원익IPS(240810), 테스(095610), 원익QnC(074600), 하나머티리얼즈(166090), 싸이맥스(160980), 서플러스글로벌(140070) 등과 같은 장비/부품 업종에 대한 비중 확대 권고

 

■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Umicore +5.4%, Sumitomo +2.6%, Panasonic +2.1%

- 하락: AUO -3.8%, UDC -0.5%, TCL -0.4%

▶️News & Data 

5월 상장 SK아이이테크놀로지 "미국 분리막 공장 투자 검토"

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BMW "전고체배터리 도입" 삼성SDI와 또 손잡나 촉각

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솔루스첨단소재, 1분기 매출 888억…전년比 25% 증가

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엘앤에프 '수주 대박'···SK이노에 1.2조 배터리 분리막 공급

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삼성디스플레이, 中 BOE 공습에 애플 OLED 공급량 축소 '二重苦'

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■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: LUKoil +1.5%, Reliance +0.3%

- 하락: DuPont -2.5%, BASF -1.3%, ExxonMobil -1.3%

▶️News & Data 

두산 수소 전략 핵심 두산퓨얼셀, 연료전지 생산 2년 뒤 3배로 늘린다

- link: https://bit.ly/3gw0yws

Meyer Burger buys wafers from different manufacturers

- link: https://bit.ly/32Ba1dQ

(주간 싱가폴 복합정제마진 동향)  

- 2020년 2분기 △0.9$ → 2021년 1분기 1.8$ → 2021년 3월 1.8$ → 4월 2주 2.5$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.0$) → 4월 22일 2.67$/배럴

(중국 석화제품 가격 동향, 4월 22일)

- 상승폭 大: 폴리실리콘 +3.41%  이산화티타늄 +1.67%  2-EH +1.48%  하락폭 大: 폴리에스터 POY△3.08%  LLDPE △2.14%  PTA △1.96%

▶️코멘트

(SKIE테크놀러지)  2021년 상장후 가치 밴드 7.0 ~ 11.5조원 수준

- SK이노베이션㈜ 자회사로, 2차전지 분리막 전문생산업체((전기차용 습식).  증권거래소 상장을 진행 중인데, 4/22~23일 기관투자가 수요예측, 4/28~4/29일 청약, 5.11일 거래소 상장

- 2020년 확정 실적 ‘매출액 4693억원, 영업이익 1252억원(이익률 26.7%), 순이익 882억원.  글로벌 분리막 생산능력 비중 은첩고분 28.9%, SKIE테크 10.9%

- SKIE 분리막 생산능력 확장 계획 : 2020년 말 8.6억㎡, 2021년 말 13.7억㎡, 2022년말 15.4억㎡, 2023년 23.1억㎡, 2024년 27.4억㎡

- SKIE테크 밸류에이션 범위 :  공모가격 6.6 ~ 7.5조원, 균형 Fair value 기준안 7 ~ 8조원 전후(세계 1위 중국 은첩고분 EV/Ebita 38배, PER 65배 적용),  낙관적 경우 11.5조원(은첩고분 PBR 9.0배 적용), 최악가치 2.4조원(전고체 전지 조기도입으로 2030년부터 수익 0 가정)

- 수요예측시 고려사항 :  9월 Kospi 200 편입 가능성,  11월 재무적투자자 보호예수 해제(발행주식의 8.8%)

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶️글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: JFE Holdings +4.7%, Nippon Steel +4.2%, Baoshan +2.7%

- 하락: Nucor -5.1%, U.S. Steel -0.6%

▶️글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: Honda +2.0%, Toyota +1.9%, NIO +1.7%

- 하락: Tesla -3.3%, GM -1.4%

▶️News & Data 

1분기 잘 버틴 현대기아, 내달 반도체 부족 여파 생산 차질 심화 우려

- link: https://bit.ly/3ax46dZ

트럼프 뒤집는 바이든… 車 배기가스 기준 다시 높인다

- link: https://bit.ly/3gAcVYn

車반도체 부족 '일파만파'…獨다임러 공장마저 멈췄다

- link: https://bit.ly/3eoyzfn

"니오도 샤오펑도…中 전기차 업체, 유럽 진출 본격화"

- link: https://bit.ly/3v9rs17

반도체 부족 차 생산 차질 속출..재규어랜드로버, 영국 공장 2곳 생산 중단

- link: https://bit.ly/3vdrMMo

▶️코멘트

① 현대차 2021년 1분기 잠정 영업실적

매출액 27.4조원, 영업이익 1.66조원(yoy +92%, OPM 6.0%)

- 영업이익은 당사 추정(1.56조원) 및 Consensus(1.55조원) 상회

- 도매 판매대수는 당사 추정(967천대)을 약 +3% 상회한 1,000천대 기록

- 당사 추정 대비 차량부문 영업이익 규모는 유사한 수준으로 나타났으나 금융부문은 미국 완성차 판매 호조에 따라 기대치보다 높은 영업이익 시현

② 기아 2021년 1분기 잠정 영업실적

매출액 16.6조원, 영업이익 1.08조원(yoy +142%, OPM 6.5%)

- 영업이익은 당사 추정(0.95조원) 상회 및 Consensus(1.15조원) 하회

- 도매 판매대수는 당사 추정(699천대)을 -1% 하회한 690천대 기록

- 당사 추정과 비교 시 판매대수는 유사했음에도 불구하고 영업이익 규모가 더 컸던 이유로는 믹스 개선 및 ASP 상승에 따른 긍정적인 영향이 예상을 상회했기 때문으로 판단

=> 현대차와 기아, 양사 모두 2020년 하반기 개선된 실적 흐름이 1Q21까지는 이어지는 모습. 그러나 반도체 수급 문제가 4월부터 생산에 일부 영향을 미치고 있으며 양사 모두 상반기까지는 이 이슈에서 자유롭지 못할 수 있다고 밝힘.

다만, 타 글로벌 OEM 대비 반도체 부족으로 인한 생산 차질은 상대적으로 적은 것으로 파악되고 우선순위가 앞서는 차량에 선공급하며 손익에 미치는 부정적인 영향을 최소화하고 있는 것으로 추정.

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶️글로벌 기업 주가

- 하락: Technicas -0.6%, Fluor -0.5%

▶️News & Data 

"강남 빠진 GTX-D 웬말이냐"..분노한 김포·검단 주민들 집단행동

- link: https://bit.ly/3sGPyir

국토부 변화?.."재건축 안전진단 완화, 서울시 계획 들어보겠다"

- link: https://bit.ly/3dGlRcU

재건축 기대감 지속…서울 아파트값 상승폭 2주 연속 확대

- link: https://bit.ly/3tHthSV

감사원 "SH 매입임대, 지역 편중…공가 방치 개선해야"

- link: https://bit.ly/3dFHLNf

정순균 강남구청장 "토지거래허가 지정 성급…집값 계속 오른다"

- https://bit.ly/3tN7h95

비규제지역 '풍선효과', 아파트 1순위 청약마감률 70% 넘었다

- link: https://bit.ly/3dDp7FT

SK건설, 베트남·국내서 '탄소배출권' 확보 속도 낸다

- link: https://bit.ly/2Pe2HBR

KCC, 엠오엠 제1호 사모투자 합자회사 지분 취득 결정 공시  

- link: https://bit.ly/3dGeSRj

▶️코멘트

(KCC)

- KCC는 2018년 9월, 최초 MoM을 통한 모멘티브 인수 계획 공시부터 최근 MoM을 중심으로 한 실리콘 지배구조 개편 과정 지속

- 금번 지분 취득은 향후 모멘티브 성장성에 근거한 KCC의 모멘티브 영향력 확대와 실리콘 사업의 자신감을 구체화한 이벤트로 판단

- 2021년 실리콘 부문(모멘티브) 실적은 1) 글로벌 업황 회복에 따른 실리콘 수요 증가 2) 4월 1일자로 반영되고 있는 실리콘 2차 제품(매출의 약 70%) 가격 인상 효과 

3) 모멘티브와 기존 실리콘 법인의 점진적 시너지 효과 가시화로 뚜렷한 실적 개선 시현할 것으로 전망  

- 동사의 주가는 월간 기준 50% 이상 상승하며 관련 기대감 반영 및 모멘티브 디스카운트 축소. 

- 다만, 1) 본업(건자재+도료) 및 실리콘 부문 실적 개선 2) 국내 주택 분양 확대 기대감에 기인한 건자재업종 멀티플 상승 3) 삼성물산(지분 9.1%) 등 상장사 지분가치 및 투자부동산 등 자산가치 감안 시

3조원 이상의 순차입금(연결 기준)에도 불구, 현 주가 대비 30% 이상의 상승여력 보유하고 있다고 판단

 

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: AT&T +4.2%, Siegfried +0.6%

- 하락: Plug Power -2.4%, Verizon -1.5%

▶️News & Data 

SKT, LS일렉트릭과 스마트공장 솔루션 맞손

- link: https://bit.ly/3n81jx8

롯데물산, 롯데월드타워·몰 지분 100% 확보 … 자산관리 사업 강화

- link: https://bit.ly/3na79xS

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Tencent +2.0%, Activision Blizz +0.6%, Salesforce +0.3%

- 하락: Facebook -1.6%, Amazon -1.6%, Microsoft -1.2%

▶️News & Data 

네이버웹툰·카카오엔터 “우리가 제2의 쿠팡”

- link: https://bit.ly/3emOQBI 

위메프, 업계 최저 2.9% 수수료로 승부수…"네이버보다 낮다"

- link: https://bit.ly/2RUnjA2 

네이버페이·카카오페이 맞선 KB페이·신한페이…경쟁력있나

- link: https://bit.ly/3neBBXU 

보험업 군침 흘리는 네이버파이낸셜, 누구와 손잡나?

- link: https://bit.ly/3eD3ogP

■ 미디어/엔터/레저 박성호(02-3770-5657)

▶️글로벌 미디어/엔터 기업 주가

- 상승: WMG +3.4%, TME +2.9%, AMC +2.1%

- 하락: Trade Desk -1.0%, ViacomCBS -0.3%, Disney -0.2%

▶️글로벌 레저 기업 주가

- 상승: Airbnb +2.2%, Marriott Int. +1.3%, Hilton +1.3%

- 하락: LVS -4.0%, Delta Air -2.3%, WYNN -1.3%

▶️News & Data 

미국 유럽 51억회분 '입도선매'…2023년까지 '백신 가뭄'

- link: https://bit.ly/3v2DWI2

소니픽처스, 넷플릭스 뒤통수..디즈니플러스와 영구 계약 

- link: https://bit.ly/3dH5EV2

빅히트뮤직 “투모로우바이투게더 5월 말 컴백 확정”

- link: https://bit.ly/3xfCgNd

위지윅스튜디오, 장르물 출판사 고즈넉이엔티 인수

- link: https://bit.ly/3xc1bkV

"취소없다" IOC·日, 도쿄올림픽 개최 '강한 집착'...왜?

- link: https://bit.ly/3dI188v

▶️코멘트

[현대/기아 마케팅비 지출 코멘트]

- 1Q21 현대/기아 합산매출액 44조원(+10% YoY), 합산 마케팅비 1.51조원(+4% YoY) 기록

- 마케팅비에는 광고/선전비 외에도 판관비성 판촉비가 포함됨. 이노션의 1Q21 외형이 약세를 보일 것으로 예상되는데, 현대/기아에서 광고/선전비를 줄였을 것으로 추정

- 현대차의 제네시스 판매량은 1Q20 16만대 -> 1Q21 43만대(+165% YoY)로 유의미한 증가세. 전체 판매량에서의 비중은 1Q20 1.8% -> 1Q21 4.3%(+2.5%p YoY)로 상승

- 제네시스 브랜드 마케팅 강화에 따른 이노션 수혜효과는 최소 1Q21엔 없었던 것으로 보임. 2Q21 이후를 기대해야 할 것

 

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶️글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: Shanghai Jahwa +10.0%, YSG +4.4%, Proya +3.8%

- 하락: Kering -1.0%, P&G -1.0%

▶️글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: Asahi +2.4%, Ajinomoto +1.7%, Dali +0.2%

- 하락: Wantwant -0.7%, PepsiCo -0.6%, Coca Cola -0.3%

▶️News & Data 

중국면세, 홍콩증시 상장 추진

- link: https://bit.ly/2RM6Xcv

K뷰티 승부처 된 중국 하이난…흔들리는 韓 면세점

- link: https://bit.ly/2QgY8Hx

화장품이 살아났다, LG생활건강 역대 1분기 최대 실적

- link: https://bit.ly/3ve1J80

'비비고·햇반' 만드는 CJ제일제당이 플라스틱 만든다고? 무슨 일이

- link: https://bit.ly/3sGlvr6

'제주맥주'를 충주에서 만드는 이유

- link: https://bit.ly/3avSnMI

무학 “자사 홍보물 절도 하이트진로 법적 대응”

- link: https://bit.ly/2RZ7nfR

▶️코멘트

China Tourism Group Duty Free hails performance of Hainan Island offshore business in Q1

- 매출 181억 위안(YoY+127%), 순이익 29억 위안(YoY 흑전)기록

- link: https://bit.ly/32HruBc

YSG 2020년 연간 실적 공개 (4/21)

- 매출 52.3억 위안(YoY+73%), 총이익 33.6억 위안(YoY+75%) 

- link: https://bit.ly/2QpA0Cr

■ 제약/바이오 서미화(02-3770-5595)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Arrowhead +2.8%, Immunovant +2.4%, Lonza +1.1%

- 하락: Evolus -18.9%, Biogen -4.0%, Athenex -1.5%

▶️News & Data 

안트로젠 “당뇨병성족부궤양 美 2상서 긍정적 경향 확인” 

- link: https://bit.ly/3sGNOp2

'시총 1조이상 기업' 상장땐 '사전 기술평가' 심사 면제

- link: https://bit.ly/3sGwalp

젬백스, 'GV1001' 알츠하이머병 국내3상 "IND 반려"

- link: https://bit.ly/3dHnzKU

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Coupang +2.0%, Seven&i Hodings +1.5%, Macy's +1.4%

- 하락: Shopify -4.0%, Amazon -1.6%, Walmart -1.1%

▶️News & Data 

자금 확보 나선 롯데쇼핑, 롯데월드타워몰 지분 다 팔았다

- link: https://bit.ly/3aritAH

[이베이 M&A] 전항일 대표 "원매자 적극적...매각 잘 될 것"

- link: https://bit.ly/3az0vMu

신세계그룹 편입된 W컨셉, 자체 간편결제부터 '쓱' 바꾼다

- link: https://bit.ly/3xefZ2n

롯데 동부산에 가구 전문점 6월 개제이케아와 경쟁 예고

- link: https://bit.ly/3emp5S7

LG전자 "고효율 가전 구입시 최대 20만원 할인"

- link: https://bit.ly/3ay9tJZ

홈플러스 맡은 이제훈, 사모펀드가 산 기업의 체질 잘 바꿔

- link: https://bit.ly/3gwWg8e

중국중면, ‘하이난 효과’에 실적 급증…홍콩증시 상장도 추진

- link: https://bit.ly/3sGUuDQ

 

■ 은행/증권/보험 정태준 (02-3770-5585)

▶️글로벌 기업 주가

- 하락: Credit Suisse -2.1%, JPMorgan Chase -2.1%, Goldman Sachs -1.3%

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